Бесплатный фрагмент - 7 секретов ICO

От автора

Добрый день, уважаемый читатель. Вы снова держите мою книгу в руках, и для меня это означает одно: направление популяризации цифровой валюты и всей инфраструктуры, объединенной одним названием криптовалюты, выбрано правильное и интерес к ней только начинает разгораться, причем каждая новая криптоновинка заставляет огонь любопытства в глазах читателей разгораться с новой силой.

Интерес к криптовалютам напрямую связан как с любопытством познания всего нового, происходящего в мире, так и с возможностью заработка на этом довольно модном тренде, которым и является криптоиндустрия в целом. Эти два ключевых момента идут бок о бок, и при написании книги я стремился преподнести вам как полезность знаний, так и, безусловно, возникающие новинки криптомира с позиции заработка.

Это моя вторая книга, посвященная ICO, и написана она в стиле краткого обзора для тех людей, кто только недавно столкнулся с криптовалютами и еще только разбирается в их предназначении и необходимости как для себя лично, так и для экономики в целом.

Идея написания книги в том формате, который вы держите в руках, возникла у меня совершенно случайно. Я благодарен тем людям, которые натолкнули меня на эту идею, и надеюсь, что вы, прочитав или прослушав в аудиоформате книгу, сможете приоткрыть завесу тайны этого на первый взгляд сложного механизма под названием ICO.

Книга будет интересна двум противоположным игрокам или командам, играющим на одном поле под названием ICO. Условно я назову одних «инвесторами ICO», а других назовем «устроителями ICO». Ко второй команде отнесем всех людей, интересующихся, как можно провести свое собственное ICO или как можно начать самому проводить краудсейлы для других предпринимателей.

Команды имеют похожие интересы в виде получения дополнительной прибыли от участия в ICO и совершенно противоположные взгляды на сам процесс, равно как и задачи для получения этой прибыли.

Книга не является пособием по проведению ICO и уж ни в коем случае не является рекомендацией для участия в ICO, книга всего лишь описание того, что сейчас происходит на этом рынке, так сказать, описание обратной стороны краудсейла, и она позволит вам окунуться в тематику краудсейла за очень короткий промежуток времени.

Я уже писал ранее, что в наш стремительный информационный век считаю нецелесообразным отнимать у читателя больше чем один, максимум два часа столь драгоценного времени на ознакомление с новым материалом, после чего читатель сам решит, стоит ли ему продолжать получать дополнительную информацию или данная тема его не интересует.

Моя книга — это как первая ступень знакомства с ICO, своеобразный инструмент, позволяющий буквально через час создать свое личное мнение и вынести для себя соответствующее решение.

Первоначальное решение после прочтения книги должно у вас сложиться в форме «понравилось или не понравилось», «буду участвовать», или может, «буду сам создавать ICO-проекты».

Для более глубокого разбора тематики ICO вам, в случае заинтересованности, необходимо после вводного ознакомления обратиться к детальной проработке вопроса, связанного с ICO, по совершенно другой литературе, имеющей технические и юридические обоснования. Итак, вернемся к идее, подтолкнувшей меня написать эту книгу.

Все события происходили в Германии в начале 2018 года. Меня пригласили на одну и ту же презентацию нового ICO два совершенно разных человека. Оба были моими очень давними приятелями, и нужно сказать, что занимали очень высокие позиции каждый в своей области.

Первый из них был предпринимателем, владельцем своей собственной компании, зарегистрированной как юридическое лицо и ведущей бизнес по всем законам Федеративной Республики Германии. Бизнес его работал только в Германии, и идея масштабирования за пределы республики, нужно сказать, уже давно превратилась у него в навязчивую идею. Видение, как это сделать, у него было, а вот средств на мировое развитие явно не хватало. Я с ним не виделся около года, и во время нашей последней встречи он рассматривал криптовалюты не иначе как мировой финансовый пузырь, призванный высосать, как вампир, деньги из народа. После перевода фиатных денег в цифровые виртуальные активы на каком-то этапе этот пузырь, по его мнению, обязан был лопнуть, растворившись во вселенной со всеми собранными деньгами.

Такую подробную характеристику ему я даю по причине того, что, возможно, многие из вас в этом образе увидят себя со стороны. Такие метаморфозы происходили и будут происходить в будущем со многими людьми по мере того, как будут развиваться существующие и появляться все новые и новые цифровые технологии.

Мне тоже в свое время пришлось пройти через такое, и я отчетливо помню три фазы пути в своем собственном развитии.

Первая фаза была связана с неверием в саму идею цифровых криптовалют, или как я тогда называл этот механизм, «изготовление денег из розетки». Ведь согласитесь, что человеку нелегко поверить в то, что можно создать математические деньги, и самое главное, что эти деньги будут иметь хоть какую-то ценность и свободно обмениваться на другую признанную валюту.

Вторая фаза была связана с тем, что я открыто высказывал свое недоверие тем первым людям, которые стали частью криптоиндустрии в начале пути, и как всегда бывает в подобных случаях, на третьей условной фазе я начал сам активно изучать криптовалюты и технологии, связанные с ними.

Мотаясь по различным криптоконференциям, я активно разыскивал тех людей, которые начали раньше меня и скопили свой собственный опыт в этой области. Цель моего интереса была простая: как можно больше информации узнать именно от первопроходцев, тех, которые сами прошли эволюцию криптовалют и получили при этом свой собственный неоценимый практический навык в работе с криптоактивами.

Уверен, что мой случай неединичный и через это прошли многие из вас. У каждого был свой путь, по которому он пришел в криптоиндустрию, и мне всегда интересны такие примеры, поэтому я с удовольствием принял предложение выслушать представителей его команды, проводящей ICO, и высказать свое независимое мнение по этому поводу. Человека этого в дальнейшем буду называть Предпринимателем, и он является представителем первой команды, участвующих в ICO.

В тот же день, уже ближе к вечеру, я получил второе приглашение на то же самое мероприятие от второго своего приятеля. Назовем его условно Инвестором, хотя это не совсем правильное название. Помимо того, что занимался инвестициями, он всегда активно участвовал в привлечении других людей и был ярким представителем старой школы МЛМ-индустрии.

Таких людей раньше называли лидерами сетевого маркетинга, затем рефоводами. Большинство из них сегодня сменили продуктовую окраску на криптовалютную и теперь с тем же усердием, как и раньше, предлагают различные цифровые продукты. Безусловно, это связано с той прибылью, которую возможно извлечь на ранних стадиях любого предприятия.

Они больше не продают косметику и пищевые добавки, а активно создают всевозможные криптосообщества и являются движущей силой любого вновь созданного ICO.

Предложение было идентично первому и состояло из того, чтобы выслушать команду разработчиков ICO и высказать свое мнение. Как вы понимаете, его тоже интересовал процесс получения прибыли от ICO, но задача перед ним стояла другого рода. Интерес его заключался в определении ценности идеи выходящего на ICO проекта и прогнозировании предполагаемой прибыли от участия в нем его команды инвесторов.

Вот тогда я и решил выстроить подачу информации в книге в виде представления на ваше рассмотрение двух независимых мнений об одном и том же ICO с позиции двух команд, объединенных одной и той же целью — получения дополнительного дохода от модной и не совсем понятной темы ICO. Название компании, род деятельности компании и имена участников в книге изменены по просьбе консультирующих людей.

Название «7 секретов ICO, или По ту сторону токенсейла» возникло из того, что каждый из игроков двух команд имеет свои секреты в этой игре, и раскрытие этих секретов сможет вам пригодиться в дальнейшем при рассмотрении того или иного проекта, проводящего ICO.

Книга позиционирует себя как разговор с читателем на его языке, а не на языке программистов, которые играют, несомненно, огромную роль в проведении краудсейла и стараются использовать как можно чаще технические термины в описании проекта с целью придания ему большей значимости.

Мы же попробуем в книге заглянуть по ту сторону ICO и посмотреть на него с позиции простых людей, которым выпала возможность испытать на себе всю прелесть инвестирования. Ведь, по мнению некоторых экономистов, хорошее ICO может составить большую конкуренцию венчурному капиталу, куда дорога простым людям долгое время была заказана по причине ряда финансовых ограничений. Сегодня же создан комплекс новых технологических решений, который позволяет решить современные задачи инвестирования и масштабирования бизнеса под названием ICO.

Книга состоит из независимых глав, и вы можете начать читать ее с любой понравившейся вам части, но я настоятельно рекомендую для осознания целостности читать книгу сначала и до конца в том порядке, как она представлена.

Приятного вам чтения или прослушивания книги в аудиоформате.

---

Глава 1. Секрет возникновения ICO

ICO сегодня представляет собой, безусловно, лучшую модель по привлечению средств в ваш бизнес. Как раз этот общепринятый факт, как ни странно, секретом ни для кого не является. Об этом говорят все и везде, такое чувство, что мы проходим очередную взрывную волну в области криптовалютных технологий. О том, как возникло ICO и что являлось основой для его появления, мы и поговорим в этой главе книги.

Передо мной стоит сложная задача — представить вам саму суть этого процесса без лишних, дополнительных нагрузок на ваше сознание путем перечисления всех этапов, которые сопутствуют этому процессу.

Сложность задачи состоит в ее простоте. Для того чтобы узнать секрет возникновения ICO, нам просто необходимо с вами сделать шаг назад, в прошлое криптовалют, и проанализировать все этапы, которые и позволили в итоге появиться этому феномену нашего быстро меняющегося настоящего времени.

Если откинуть всю упаковку ICO, то можно любое из них представить в виде простого слогана: «Собираем деньги на развитие своего бизнеса, используя новые криптотехнологии». Вся последующая информация в книге покажет вам, как этот слоган воплощается в жизнь при помощи токенизации активов, итак, возвращаемся в прошлое криптотехнологий.

Рассматривая эволюцию криптовалют, вспомним, что вначале был биткоин и биткоин был единственной передовой и прогрессивной технологией 2009 года.

Так было в самом начале пути, и по мере продвижения на рынке биткоин неизменно обрастал инфраструктурой, к которой можно отнести криптовалютные кошельки, криптовалютные обменники, криптовалютные биржи и т. д.

Все эти сервисы появлялись, как следствие появления биткоина, очень стремительно, и основной секрет скорости — это возможность быть первым на криптовалютном рынке и успеть как можно быстрее собрать все сливки на этих криптовалютных нововведениях.

Те, кто следит за становлением криптовалютной индустрии с момента ее образования, могут вспомнить, какими популярными и вместе с тем труднодоступными для понимания были первые биткоин-кошельки, первые криптобиржи и первые криптообменники. Информации, как обращаться со всеми этими новинками, было мало, а иногда она просто отсутствовала вовсе.

Время шло, и все стремительно менялось, появлялись новые и новые криптовалюты, и для них тоже нужна была инфраструктура, что позволяло разработчикам выпускать все новые и новые новшества для криптовалютных монет.

Биткоин как представитель класса криптоактивов был единственным на криптовалютном рынке совершенно короткое время и только в самом начале пути молниеносного развития криптовалют. Его предназначение и брендирование мы разбирали с вами в моей книге «Сила бренда Биткоина, или Эпоха форков», и если вам интересен процесс завоевания биткоином рынка, вы можете всегда обратиться к этой книге, которая поможет вам лучше разобраться в предназначении биткоина в мире. Вот ссылка на книгу: https://ridero.ru/books/sila_brenda_bitkoina/.

Через совершенно короткий промежуток времени, который понадобился биткоину для того, чтобы люди смогли распознать новую технологию и придумать способы применения и заработка на ней, стали появляться его многочисленные форки и другие самостоятельные альткоины. У меня есть интересная книга «Что такое альткоины». Написана она была в 2017 году, и в то время даже в «Википедии» отсутствовало название самого понятия «альткоины». Это тот случай, когда прогресс движется быстрее, чем информация достигает разумов основной массы людей.

К самому яркому представителю альткоинов можно отнести один из первых и хорошо известных всему миру форков под названием Litcoin. Этот форк сегодня заметно прибавил в цене и активно используется для осуществления всевозможных платежей в интернете благодаря своей быстроте транзакций, анонимности и сравнительно небольшой комиссии за осуществление транзакций.

Основной причиной, способствующей появлению большого количества форков, является причина открытого исходного кода биткоина, выложенного в открытом доступе. Любой желающий и понимающий в программировании человек может им воспользоваться совершенно бесплатно. Ссылка для интересующихся здесь: https://github.com/bitcoin/bitcoin.

Вот так все просто и происходит. Вы можете организовать разработку своего собственного криптовалютного актива под названием «Форк биткоина» и дать ему свое собственное название, не потратив ни копейки на покупку лицензии, или как сейчас модно говорить, франшизы на изготовление биткоина.

Как известно, «Биткоин» — это первое приложение, которое работает на технологии блокчейна и имеет свой цифровой токен под названием биткоин. У этого цифрового токена есть свое предназначение и свои задачи.

Предназначением биткоина являлось то, что он должен был стать первой децентрализованной криптовалютой, неким пробным экземпляром, на котором мир должен был практиковаться со всеми вытекающими последствиями.

Именно биткоин является нашим учебным пособием в мире криптовалют. На нем мы тренировались открывать криптокошельки, пересылать свои средства по всему миру и торговать на криптовалютных биржах.

Биткоину была уготована участь первой ласточки, некоего пионера, на котором отрабатывались всевозможные новые технологии и отслеживались соответствующие результаты его применения.

Шло время, биткоин переживал всевозможные детские болезни, делал ошибки и успехи и в конечном итоге смог доказать всему человечеству, что представляет собой некую совершенную систему, позволяющую передавать на любые расстояния и совершенно анонимно свой одноименный токен, который со временем превратился в настоящую ценность и стал приниматься к оплате как средство платежа даже с большим успехом, чем, к примеру, доллар или евро. Сейчас никого нельзя удивить тем, что за биткоины приобретаются дорогие и шикарные особняки по всему миру, роскошные автомобили и все, что имеет в этом мире реальную ценность, но поверьте, так было не всегда. У биткоина было больше противников, чем сторонников.

Технологии никогда не стоят на месте, и они всегда опережают техническую базу, призванную обеспечивать безопасность и устойчивость технологических систем. То же произошло и с криптотокенами. После осознания, что биткоин — это токен, который пересылается внутри одноименной системы «Биткоин» и имеет совершенно реальную стоимость, за которую люди готовы платить реальные деньги, разнообразные токены начали появляться повсеместно и в очень больших количествах.

Начали появляться прямо целые платформы-инкубаторы, на базе которых по стандартным шаблонам можно выпустить любой личный токен и провести его публичную продажу. Отдаленно такие платформы можно назвать сайтами-конструкторами, на которых любой человек с минимальными знаниями в области программирования и веб-дизайна в течение пяти минут способен создать свой собственный сайт.

В наше время сайт больше напоминает заявление человека или фирмы всему миру, что они существуют в интернете. Личный сайт в интернете является обыкновенным делом. Личным сайтом уже невозможно никого удивить, это стало нормой сегодня — позиционировать себя в интернете путем создания личного сайта.

Молодые люди, наше подрастающее поколение, выросшее с планшетом в руках, ошибочно думают, что так было всегда. Было время, что люди противились интернету, боялись о себе громко заявлять и работали через рекламные объявления в газетах, журналах, посредством раздачи флаеров и т. д. Так было раньше, но технологии всегда побеждают. Интернет-сайты пережили это время подобно сегодняшней токенизации экономики.

«Если вас нет в интернете, значит, вас нет в бизнесе». Приведенные слова Билла Гейтса называют золотыми словами, и те, кто вовремя услышал их и начал активно продвигать свой бизнес на тогда только зарождавшемся рынке интернета, смогли заработать приличные состояния.

Примерно в таком же состоянии находится сегодня и токенизация бизнеса. Если у вас нет своего токена, то значит, вас нет в цифровой экономике, и чем быстрее вы приступите к созданию своего токена, тем больше выгод от этого получите.

Справедливо сказать, что такие платформы для создания ICO еще далеки от совершенства и для обращения с ними нужны технические знания, но уверен, что над этим уже работают разработчики и в скором будущем создать новую криптомонету будет так же легко, как сегодня создать свой сайт с помощью сайта-конструктора. Первые сайты в интернете были очень дорогостоящими, и для того чтобы создать сайт, требовались определенные знания в программировании и веб-дизайне.

Суть приведенной информации в следующем: один из секретов возникновения ICO — это дать возможность любому предприятию на своей основе, образно говоря, создать свое собственное государство, свою личную цифровую криптоэкономику и управлять ее процессами путем выпущенных в ходе краудсейла токенов. Токенизация будет выглядеть как система управления поведением людей и бизнес-процессами со своими внутренними деньгами или токенами.

Значение различных криптотокенов внутри криптоплатформ было мной описано в книге «Маркетинговые фокусы криптовалют, или Что такое альткоины», рекомендую всем, кто имеет желание подробней посмотреть на альткоины изнутри, прочитать эту книгу: https://ridero.ru/books/marketingovye_fokusy_kriptovalyut/. Мы же рассмотрим в этой книге токены менее подробно, так как заявленного времени для подачи всей информации нам попросту не хватит.

Криптотокены выпускают как внутреннюю валюту (правильней сказать, единицу) определенной криптосистемы, и исходя из прописанных задач, криптотокены играют соответствующую роль в поддержании жизнедеятельности этой системы, ведь криптотокены, как транспортное средство, могут переносить зашифрованную криптографически информацию как внутри системы, так и по всем взаимодействующим платформам.

Самый простой пример — это всем известный Ethereum, токен которого под названием Ether, или как принято называть на русском языке, токен Эфир, способен транспортировать смарт-контракты.

В последующих главах мы будем рассматривать различные криптоплатформы, посредством которых можно провести различные ICO, и вам станет все более понятно.

Представьте себе, что все эти платформы существуют только в рамках интернета, и для того чтобы все процессы в них функционировали и взаимодействовали между собой, нужна некая внутренняя расчетная единица в цифровом формате, которую будет распознавать данная платформа.

Все известные нам фиатные формы денег, такие как доллар, евро или рубль, для интернета непригодны. При всем вашем желании вы не сумеете стодолларовую купюру взять и засунуть в системный блок компьютера, для того чтобы рассчитаться с кем-то на другом конце интернета. Фиат необходимо представить в цифровой форме, и токены — это на сегодня самая удобная трансформация денег.

Фиатные деньги можно токенизировать, и все попытки создать свою криптовалюту, под названием крипторубль и так далее, не что иное, как создание цифрового токена.

Самым ярким примером является цифровая токенизация фиатного доллара. Некая компания Tether выпустила цифровой токен Tether (USDT): https://tether.to/.

Такие криптовалюты уже назвали Stablcoin, и они представляют собой цифровой токен, выпущенный на основе технологии блокчейн с привязкой к одноименной материальной валюте «доллар», существующей в реальном, материальном мире.

Привязка к доллару обозначает, что цена одного токена Tether соответствует цене одного доллара США.

Компания Teher является компанией, которая непосредственно и гарантирует это обеспечение. Другими словами, компания Tether взяла на себя обязательства контролировать процесс подкрепления каждого вновь выпущенного токена реальным долларом США. Безусловно, что компания проходит проверку соответствующими органами, но насколько это надежная компания и насколько надежны ее токены, на момент написания книги говорить рано, так как ею активно интересуются регуляторы, и результат их проверки нам только предстоит узнать в будущем.

Инвестировать в такие криптовалюты с целью получения прибыли не имеет никакого смысла, ввиду того что они имеют точно такую же инфляцию, как и фиатный доллар, и выпущены как удобный биржевой инструмент для быстрого выхода из криптовалютного мира в реальную фиатную валюту, и служат они не чем иным, как посредником в обмене криптовалют. При помощи Tether можно в считаные секунды выйти из биткоина практически в фиатные деньги и так же просто вернуться в него на торговой площадке криптобирж, поддерживающих этот токен.

Компанией разработан веб-кошелек для хранения и мобильное приложение для более удобного использования и транспортировки токена Tether.

Безусловно, что и до появления криптотокенов существовала масса вариантов для расчета в интернете, таких как электронные деньги или внутренние деньги различных социальных сетей, как, к примеру, ОК в «Одноклассниках». За эти условные деньги можно купить существующие только виртуально подарки, скачать музыку и т. д.

Это очень примитивный пример, и привел я его только с одной целью — чтобы вы поняли, насколько простая задача у вновь появившихся криптотокенов и что они являются не чем иным, как давно известными оцифрованными и криптографически защищенными вещами. Токен — это не что иное, как единица учета в системе, защищенная криптографией и функционирующая в рамках определенной замкнутой цифровой экономики.

Большое количество выпущенных токенов вовсе не означает, что все они нужны человечеству как средство платежа, я уверен, что со временем останется ограниченное количество токенов, использующихся в этих целях. Останутся на рынке единицы, которые приведут к определенному стандарту, и они смогут выступать в роли расчетной единицы, взаимодействуя с другими благодаря своей универсальности.

Но сегодня факт остается фактом: существует масса бесполезных и в основной своей массе ничем не подкрепленных токенов. Такая криптовалютная пыль. Пыль важна, но она уйдет со временем.

Примером бесславного конца ненужных экономике токенов может послужить делистинг неперспективных, по мнению биржи Bittrex, монет в марте 2018 года. Компания через службу поддержки разослала всем пользователям письмо, в котором перечислила монеты и попросила вывести их до 30 марта 2018 года. Такая мера основана на анализе востребованности и участия в торгах всех монет на бирже. Объясняется это довольно легко: у данных токенов не было замкнутости денежного актива, а попросту — они не выполняли ни одной функции, которая бы привлекала покупателей, ведь только спрос рождает предложение.

Если рассматривать идею возникновения криптовалют как альтернативы привычным для нас финансовым отношениям между государствами и гражданами этих государств, то ICO можно рассмотреть как обновленную реформу краудфандинга, имеющего в своем основании процесс продажи стартапами своей собственной криптовалюты или криптотокенов в обмен на живые деньги.

Принцип взаимодействия простой: деньги представляете для участия в ICO сегодня — токены получаете завтра (слово «завтра» рассматривается в значении «в будущем»). Слоган простой: «Мы сегодня используем ваши деньги на свои нужды, и возможно, вернем их вам завтра, если у нас получится».

Токены, как правило, представляют собой смарт-контракты и выполняют в ICO роль финансирования задуманного нового проекта или дополнительного финансирования и масштабирования существующего.

Смарт-контракт токена — это цифровое прописывание правил работы выпущенного токена, а ICO — это не что иное, как осуществленная цифровая реформа краудфандинга.

Реформа краудфандинга означает изменение формы и содержания уже известных процессов сбора денег, но с применением последних криптовалютных технологий. В этом и заключается секрет появления или возникновения ICO. Секрет сбора денег с народа путем токенизации уже существующего или вновь созданного проекта.

Названый секрет напрямую связан с оцифровкой хорошо известного и общепризнанного мировым сообществом процесса IPO (Initial Public Offering), что в переводе с английского обозначает «первая публичная продажа акций».

В случае если вы владелец компании и вам приходилось раньше выводить свою компанию на IPO, то ничего нового для себя в этом процессе вы не найдете. Алгоритм действий для привлечения средств практически идентичен, он просто перестроен с учетом современной цифровой экономики.

В случае если вы далеки от бизнеса и являетесь законопослушным гражданином, интересующимся процессом ICO, то вспомните нашумевший в 2007 году процесс «народного IPO» российского банка «ВТБ». Это яркий пример сбора денег с населения на благие цели.

Публичное размещение акций российского банка «ВТБ» в то время, по мнению многих аналитиков, было попыткой дать возможность любому заинтересованному инвестору лично поучаствовать в укреплении российской банковской системы и экономики в целом. Все это привело к тому, что инвесторами стали более 130 тысяч человек, которые приобрели совокупно более чем на полтора миллиарда долларов ценных бумаг банка «ВТБ».

На каком-то этапе что-то пошло не так, и акции не оправдали первоначальное предназначение. В дело вмешались власти страны, и возможно, из-за этого в 2012 году ВТБ начал обратный выкуп своих акций у населения, причем вопреки всем законам рынка.

По мнению многих экономистов, выкуп акций напоминал простую компенсацию участникам «народного IPO».

Этот пример с обратным выкупом акций нам еще пригодится, и мы вернемся к нему в одной из глав книги, когда будем говорить о вариантах регулирования токенсейла, а сейчас продолжим разбирать секрет появления ICO.

Продолжение секрета появления есть то, что IPO — это довольно длительный и дорогостоящий процесс. Начав подготовительный процесс, вам придется привести в порядок всю документацию вашей компании и не только придерживаться определенных, строго прописанных правил, но и потратить при этом внушительный временной и денежный ресурс.

Также очень немаловажно, что в случае с выведением компании на IPO вам необходимо предоставить готовую действующую компанию с хорошими показателями роста, иначе даже самая изощренная реклама не сможет вам привлечь инвестиции от потенциальных инвесторов.

Процедура проведения IPO заканчивается публичным размещением акций для неограниченного круга инвесторов на фондовых биржах. Компания приобретает статус публичной компании, и ее акции впоследствии свободно торгуются на мировых биржах.

Предлагаю более подробно остановиться на ключевых моментах или ключевых этапах проведения IPO исключительно для того, чтобы вы смогли впоследствии сравнить этот процесс с процессом подготовки и запуска ICO.

IPO — это обобщенное название, оно обозначает первичное размещение акций. Для полноты картины приведу краткий перечень разных названий, которые находятся внутри этого обобщенного понятия под названием IPO (кстати, ICO сейчас также приобретает более замысловатые названия, но это только попытка усложнить процесс с целью получения дополнительной прибыли).

PRO (Primary Public Offering) — это вариант IPO и не что иное, как первичное публичное предложение акций дополнительного выпуска неограниченному количеству людей. Происходит это по возможной причине реорганизации компании (слияния, присоединения…), то есть изменения организационно-правовой формы компании.

SPO (Secondary Public Offering) — это также публичное размещение акций. Эти акции, как правило, принадлежат уже существующим акционерам, какими являются создатели компании или венчурные фонды.

В SPO важно понять, что акции уже существуют на рынке и производится вторичное размещение, что неизбежно приводит к увеличению числа держателей акций, и соответственно, к повышению ликвидности ценных бумаг.

Метод является довольно распространенным, и многие основатели компаний в то или иное время распродавали таким образом свои акции. Инвесторы, в свою очередь, охотно приобретают такие акции, так как компания уже существует и можно сделать подробный анализ ее финансовой деятельности и спрогнозировать будущее развитие.

Follow-on Offering — понятие, которое обозначает доразмещение или дополнительный выпуск акций компании неограниченному кругу инвесторов. Особенностью является то, что акции уже обращаются на бирже.

IPO проводят, как правило, в четыре этапа:

— Предварительный этап.

— Подготовительный этап.

— Основной этап.

— Завершающий этап.

Все эти этапы мы подробно разбирали в книге «Анатомия краудфандинга, или Феномен ICO» (https://ridero.ru/books/anatomiya_kraudfandinga/), и вы всегда сможете к ней обратиться, мы же должны выяснить, что именно заимствовали от этого процесса в ICO.

Фишка процедуры ICO кроется в том, что до момента попадания токенов на криптобиржу компания сама производит все продажи будущих акций, минуя предварительный этап оценки.

Избегая этого этапа, компания выигрывает время на том, что не делает анализа своего финансово-хозяйственного положения публично и не раскрывает ни существующие активы, ни производственные мощности.

Происходит это в основном из-за того, что нет четких стандартов проведения ICO, как это существует в процедуре проведения IPO, по которым нужно предоставить отчет о финансовой деятельности компании за последние три года и сделать реальную оценку стоимости компании независимыми аудиторами.

Мир уже проходил подобные ошибки, когда переоценивались активы интернет-компаний заинтересованной стороной. Похожий «пузырь» уже был в конце 1990 — начале 2000 годов, и закончился он плачевно.

Индекс Nasdaq упал в три раза, что послужило сигналом для регуляторов навести порядок на рынке ценных бумаг до того момента, когда акции попадут на фондовую биржу, ведь биржа начинает коррекцию цены уже после того, как акции будут на ней размещены. В следующей главе мы еще вернемся к этому вопросу.

Путем выпуска и предварительной продажи собственных криптотокенов компаниями и зачастую просто никому не известными ранее стартапами привлекаются очень большие капиталы. Что самое интересное, юридически проходит это безо всяких условий, гарантий и обещаний.

Обещания, конечно же, присутствуют, но факт выполнения этих обязательств на момент написания этой книги пока законом Российской Федерации никак не регулируется, и напоминают они громкие обещания политиков в период предвыборной кампании. Как принято говорить в народе: «Обещать еще не означает жениться».

Регуляторы всего двух стран на момент написания книги, которыми являются Швейцария и Германия, проводят попытки ограничить ICO рамками закона и дать должную характеристику токенам.

Ситуация с правовым статусом ICO медленно, но уверенно становится управляемой и контролируемой. Россия также не осталась в стороне и подготовила свои строгие правила проведения ICO. Это пока законопроект, его еще будут обсуждать и видоизменять, но куда он направлен, можно легко проследить по основным тезисам:

— Обязательный уставной капитал в 100 млн рублей.

— Гарантии обратного выкупа токенов.

— Продажа токенов только за рубли.

Мы продолжим анализировать ICO в следующей главе, и нам в этом поможет разбор цели этого процесса. Как только мы с вами поймем, что в итоге можно получить после проведения ICO, тогда и весь кубик Рубика в нашем сознании выстроится согласно системным правилам. Так что позволим себе получить ответ на главный вопрос, интересующий всех: для чего предназначено ICO.

---

Глава 2. Секрет предназначения ICO

Предназначение краудсейла уже заложено в само название, и звучит оно как «первичное размещение монет», но возникает логичный вопрос: почему не воспользоваться привычным методом, каким является IPO, описанное выше, и слово «акции» просто заменить на слово «токены». Очевидно, что именно в выпуске токенов и дополнительной возможности заработать на токенах параллельно с привлечением капитала в свою компанию и кроется весь секрет.

Получается, что два этих процесса по привлечению средств совершенно не мешают друг другу, а даже наоборот, дополняют.

Любая компания сегодня может выпустить свои токены, привлечь капитал путем ICO и начать процесс вывода собственных акций на мировые биржи в случае необходимости.

Для выхода на фондовую биржу компании придется проделать весь сложный путь подготовки, предписанный правилами IPO, рассмотренный в прошлой главе, но с теми деньгами, которые сейчас собирает даже самое скромное ICO, на фондовую биржу можно без проблем вывести любую компанию при условии грамотного менеджмента…

Схему проведения компанией ICO и последующего IPO никто не запрещает. Монеты останутся монетами и будут торговаться на криптовалютных биржах, а акции будут всегда акциями и могут свободно торговаться на фондовых биржах.

Предназначение ICO заключается в неограниченных возможностях по привлечению капитала как для действующих компаний, так и для вновь созданных стартапов в мировом масштабе, о которых еще вчера никто ничего не слышал и не знал. Имея в арсенале лишь одну идею, путем проведения ICO можно совершенно легально и открыто собрать средства и стать компанией с мировым именем. Вопрос будет заключаться, насколько гениальной будет представленная миру идея и сколько инвесторов в нее поверят.

Примером может послужить Виталий Бутерин со своим проектом Ethereum, который в 2014 году, проведя ICO, продал идею новой платформы Ethereum за 18 млн долларов путем реализации тогда еще неизвестного токена Ether. Все собранные в процессе краудсейла деньги были впоследствии потрачены на финансирование проекта, и мы с вами имели возможность наблюдать ошеломляющий успех платформы и токена «Эфир», который сейчас торгуется в пределах 1000 долларов за токен.

Процесс инвестирования в предприятия, проводившие или только планирующие проводить ICO, похож на очень знакомую ситуацию, возникшую во времена появления в мире технологии интернета. Прошло меньше 30 лет с той поры, но по скорости развития интернет-технологий можно сказать — в доисторический век существования интернета, и возможно, из-за этого немного затерявшийся факт нашей истории.

Тогда любая компания, решившая полностью вести свою деятельность в интернете, рассматривалась инвесторами как гарантированно удачное инвестирование средств с последующими сказочными сверхприбылями.

Ситуация, которая сложилась в начале 1990 годов прошлого столетия, получила название «экономический пузырь доткомов». Не вдаваясь в подробности, можно сказать, что пузырь доткомов заключался в том, что интернет-акции любой компании, использующей интернет для своей деятельности, взлетали в цене с невероятной скоростью. Инвесторы зачастую инвестировали свои средства в такие акции, даже не проверяя фактическое финансовое состояние компаний и не анализируя, насколько будут рентабельны сами бизнес-процессы интернет-компаний.

Возникает впечатление, что новое понятие «интернет» было рассмотрено инвесторами не как инструмент, при помощи которого можно вести бизнес, а как финансовая панацея, которая неизменно приводит компанию к сверхприбылям.

Проведя параллели между технологиями «интернет» и «блокчейн», которую уже успели назвать самым значимым событием после открытия интернета, мы можем четко проследить связь между названиями «дотком» (.com) и ICO.

ICO сегодня восходящий тренд, темная лошадка. И им пользуются как хорошим способом для привлечения капитала все ведущие компании мира, равно как и никому ранее не знакомые. Процесс этот не утихнет, а, пройдя некие технические изменения, усовершенствуется, и даже через несколько лет многие начинающие компании, применив ICO, станут более известными в мире, чем те компании, ICO которых проводилось в числе первых. История изобилует такими случаями.

Компании Yahoo, к примеру, в период «дотком-бума» все пророчили великое будущее из-за того, что она была первым ведущим поисковиком в интернете, но через какое-то время пришла никому в то время не известная компания Google и без проблем заняла лидирующее место на рынке.

Марк Цукерберг вывел на рынок компанию Facebook далеко не в самом начале работы сети Интернет, но все мы с вами наблюдаем, насколько масштабной стала эта компания сегодня.

Инвесторы наших дней могут быть одновременно держателями акций и держателями токенов компании — с той разницей, что при владении токенами они не будут иметь возможности влиять на управленческие процессы компании, так как выпуск токенов вовсе не означает получение компанией статуса публичности со всеми вытекающими из этого правилами.

Немного подробней остановимся на вопросе, что такое цифровой токен, использующийся в ICO, какие группы токенов бывают (и делится ли вообще токен на группы), и рассмотрим, какое предназначение уготовано тому или иному выпускаемому в ходе ICO токену. Напоследок заглянем немного в будущее, в те отрасли экономики, где со временем могут применяться выпускаемые в ходе краудсейла токены.

Предприятие, выпускающее любую продукцию, неизменно проводит аналитику рынка и выявляет конечного потребителя своей продукции, прописывает инструкции, как выпускаемым товаром пользоваться, дает гарантии на обмен или возврат в случаях брака или неспособности продукта удовлетворить запросы потребителя.

Назовем это стандартами, которые мы привыкли получать от производителей, и этот процесс ни у кого не вызывает никаких вопросов, поэтому предлагаю вам рассмотреть ICO наших дней как некое предприятие, создающее продукт под названием «цифровой токен», и рассматривать сам токен неизменно как привычный нам товар, который мы каждый день покупаем с вами в магазинах.

Начнем с того, что любой актив, или продукт, или товар можно представить в виде цифрового токена, так как само понятие токена соизмеримо с понятием «единица учета». Цифровой токен — это не что иное, как баланс на каком-то счету. Каждый актив просто представляется в виде цифрового токена, которым можно управлять в цифровой экономике. Приведу пару примеров, чтобы понятие «токен» не вызывало никаких мистических ассоциаций, после чего перейдем к существующей классификации токенов.

В книге «Анатомия краудфандинга, или Феномен ICO» (https://ridero.ru/books/anatomiya_kraudfandinga/) было рассмотрено ICO фермерского хозяйства Калиново Михаила Шляпникова, проведенное на криптоплатформе Waves, где токены KLN были представлены как учет товарных запасов собственного производства.

В данном ICO единицей учета, или токеном, считалось обеспечение или привязка цены токена к цене действующего актива сельскохозяйственной продукции.

Этот маленький легальный фокус позволил устроителям оперировать условными единицами — токенами, отражающими реальный товар в реальном мире (таким товаром могут быть гуси, утки или, к примеру, фермерская продукция).

Если за один токен можно, к примеру, свободно получить одного гуся при его предъявлении, то такой токен открывает дополнительные возможности для его применения.